哈希娱乐- 哈希游戏平台- 游戏官方网站宠物室发展空间与趋势分析（30页报告）

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　　大猫数量:猫经济兴起，猫数量增速快于犬。2024年城镇犬猫合计数量为1.24亿只，同比+2.1%，其中猫7153万只，同比+2.5%，大5258万只，同比+1.6%。22-24年中国城镇大猫数量CAGR为3.2%，其中猫为4.6%，犬为1.3%。

　　单宠食品消费金额:猫消费金额增长更快。2024年猫年消费金额为1067元，同比+5.9%(23年为5.5%，22年为1.5%)，大为1563元，同比+4.0%。22-24年猫、大年消费金额CAGR分别为5.7%、3.4%。

　　参考欧美成熟宠物市场，宠物作为重要家庭角色之一，即使短期出现经济和收入下行压力，宠物主也不会削减食品开支，宠物食品市场规模在过去十年呈现韧性增长特征。国内宠物食品市场规模增速近年持续放缓，但相较GDP增速仍具备韧性，后续随宠物数量及单宠消费增长，仍有望保持扩张。

　　(2)宠物猫食品:国内市场规模未来有望扩容至约1400亿元国内宠物猫市场发展时间较短，2024年国内宠物猫饲养渗透率仅为15%，明显低于欧美成熟市场。单宠消费方面，2024年中国人均可支配收入为4.13万元(按当年平均汇率计算，约为5728美元)，而美国、英国近年的人均可支配收入分别约为6万美元、3万美元，这导致我国单宠消费金额目前远不及美英平均水平。

　　数量方面，美英平均养猫渗透率约为30%，考虑到国内老龄少子单身趋势对养宠数量的带动，保守预计国内养猫渗透率未来增加至25%左右;单宠消费方面，假设未来中国人均可支配收入规模达到发达国家水平，保守估计中国单宠消费金额为美英平均水平的0.5x，即对应单宠消费金额约为830元(主粮730元，零食100元)。最终基于上述测算假设，预计国内宠物猫食品市场规模未来有望扩容至约1400亿元(其中宠物猫主粮市场规模约为1200亿元)。

　　(3)宠物狗食品:国内市场规模未来有望扩容至约550亿元国内宠物狗渗透率及单宠消费同样仍处于较低水平。2024年国内宠物狗饲养渗透率仅为16.50%，单宠消费仅为35.54美元，不足美英平均水平的1/10，均处于较低水平。

　　数量方面，美英平均养狗渗透率高达36%，但考虑到国内人均居住面积低于欧美国家，宠物狗数量未来增长潜力预计明显小于宠物猫，故保守预计国内养狗渗透率为20%左右;单宠消费方面，同样受限于人均居住面积，国内小型大饲养占比明显高于欧美国家，因此保守估计中国单宠消费金额为美英平均水平的0.20x，即大约540元/只(主粮390元，零食150元)。最终基于上述测算假设，预计国内宠物狗食品市场规模未来有望扩容至约550亿元。

　　综合来看，未来随国内养宠数量增加、单宠消费提升，宠物猫狗食品市场规模有望扩容至2000 亿元左右，较2024 年市场规模仍较大潜力。

　　去库补库扰动结束，出口业务重回稳健增长。经历了22年下半年到23年年中的去库存，我国宠物食品出口在23年9月重回增长，并在24年维持了高速增长趋势。24年1-7月我国宠物食品出口数量18.85万吨，同比增长28.55%，出口金额8.36亿美元，同比增长20.77%。预计去库补库带来的影响已逐步消退，后市宠物食品对外出口将回归稳健增长。

　　中宠股份、佩蒂股份和路斯股份24年上半年分别实现境外收入13.39、6.88和2.06亿元，同比分别增长15.99%、87.79%和-7.36%。其中路斯境外收入下滑的原因是欧洲航线海运受阻影响了客户下单和订单交付，而海外工厂落地延期影响了美国市场收入，近期欧洲航线指数高位回调，公司束埔寨产能已投产，预计扰动因素将逐步消退。

　　为应对欧美进出口政策影响，提升抗风险能力和盈利能力，宠物食品企业做了两方面布局:

　　其一，海外产能布局以满足多元化需求，降低风险。2018年美国对原产于我国的宠物食品加征关税，为应对政策变化，宠物食品企业以收购或自建的方式在海外进行产能布局，有效的减轻了贸易摩擦带来的不利影响。目前主流的海外产能布局国家集中在东南亚和新西兰，东南亚建厂具备成本和税收优惠，而新西兰具备高品质天然肉品的原料优势，符合企业高端化、差异化的竞争需求。中宠股份在北美的布局则有效针对了部分北美市场客户对于本地原产的差异化需求。全球化的产能布局对于降低贸易摩擦风险，稳定出口业务很有帮助。

　　其二，从产品出海走向品牌出海，提升盈利能力。OEM/ODM起家的宠物食品企业已经逐渐从代工走向了自有品牌出海。乖宝在2021年下半年完成对WagginTrain品牌收购后，品牌继续在境外进行销售。中宠自主品牌Wanpy顽皮、新西兰ZEAL真致、GREATJACKS等销往全球68个国家和地区，其中ZEAL真致、GREATJACKS在2023年6月进驻加拿大156家PetSmart门店，自主品牌北美销售取得新突破。佩蒂旗下自主品牌也在加拿大和欧洲等零售渠道销售。自主品牌出海一方面能够提升企业海外业务的盈利能力，打开更大的市场空间;另一方面有利于自主品牌影响力的树立和提升。

　　主粮收入快速增长，高端主粮带动品牌升级。各家宠物食品企业主粮产品收入在24年上半年维持快速增长，毛利率稳中有升，乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份和路斯股份24年上半年分别实现主粮收入11.98、4.21、0.82和0.42亿元，同比分别增长18.45%、83.96%、34.86%和40.70%,毛利率分别为44.70%、35.84%、22.23%和17.47%。主粮产品主要在国内市场售卖，主粮产品的量利齐升有效带动了各家企业国内市场收入和盈利能力的增长。

　　主粮产品销售的快速增长来自于产能布局落地支撑和新型主粮产品的弯道超车。宠物主粮作为宠物消费的刚需品类，长期占据主导的市场份额，也成为了国内宠物食品企业自有品牌竞争的必争之地。近年来，几家上市宠物食品企业的投产和在建项目也多布局在宠物主粮领域，产能的陆续投产为各家企业国内业务拓展和品牌建设提供了有力支撑。

　　主粮品类选择呈现多元化趋势。近年来，宠物主对于主粮品类的需求由传统的膨化粮向新型主粮转移，对于品类的选择更加多元化。根据宠物行业白皮书调查数据显示，2023年犬主人对于烘焙粮、冻干粮的偏好明显提升，猫主人对于冻干粮、烘焙粮和膨化粮偏好度均有上升。

　　宠物粮的营养，功能和科学配比成为宠物主挑选主粮的核心参考因素。宠物在养宠群体中的地位不断提升，宠物主对宠物的关爱日益加深，使他们更加重视宠物的健康。据宠物行业绿皮书调查显示，74%的宠物主在挑选宠物主粮时，会特别关注食品的营养成分、食材来源以及科学配比，他们更倾向于选择那些对宠物健康有积极作用的食品。此外，宠物主还会考虑食品的适口性和市场口碑，根据宠物的健康状况进行细致评估。例如，无论是宠物狗还是宠物猫，宠物主都普遍关注宠物的肠胃健康，而宠物猫的主人则更加关注宠物的泌尿系统健康，宠物狗的主人则更看重宠物的关节和毛发健康。宠物主对健康和科学养宠理念的重视，以及对宠物健康相关知识了解的增加，正在推动宠物主粮市场的品类升级。宠物主不再仅仅满足于宠物基本的饮食需求，而是开始追求具有特定健康功效的宠粮，这表明宠物主粮市场正逐步向更高质量和更具针对性的方向发展。

　　国内宠物食品竞争格局分散，长期集中度有望提升。对比中美日三国2023年宠物食品的品牌和企业CR10可以看到，成熟市场如美国和日本，市场格局稳定，头部企业和品牌占据了绝对的市场地位;目前国内市场，CR10的品牌和企业仅为24%和30%，仍处于大乱斗模式，尚未出现绝对的国内龙头。长期来看，市场会向头部品牌集中，对标美国和日本，我国宠物食品的市场集中度还有很大提升空间。

　　技术创新促进品类丰富，赋能企业提高市占率。随着宠物主对宠物健康的关注度提高，天然、健康，有机成为关注焦点、宠物粮的配方也需要根据食材搭配不断升级和创新，更加贴近宠物需求，低致敏、高营养、低脂肪、高蛋白、呵护肠道等诉求也促使行业和品牌超品质化、精细化的方向发展，从重复食品生产流程看，需要企业更加关注技术创新，从而在品牌乱斗中取得产品优势。返回搜狐，查看更多